联储证券上海证券交易所港股通交易风险揭示书
尊敬的港股通投资者：
本风险揭示书并不能揭示从事沪港通下的港股通（以下简称“港股通”）交易的全部风险，您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否参与港股通交易。
投资者从事港股通交易，除了【le】面临【lín】证【zhèng】券【quàn】市【shì】场【chǎng】中的宏观【guān】经济风【fēng】险、政策【cè】风险、上市公司经营风险、技术【shù】风险、不可【kě】抗力因素导致的风险等之外，还可【kě】能面临包括但不限于以下风险：
一、香港证券市场与内地证券市场存在诸【zhū】多差【chà】异，投资者参与港股通【tōng】交易需遵守【shǒu】内地与香港相关法律、行政法规、部门【mén】规章【zhāng】、规范性文件（以下统称法律【lǜ】法规【guī】）和【hé】业务规【guī】则，对香港【gǎng】证券【quàn】市场有所了解；通过港【gǎng】股通参与香港证券市【shì】场【chǎng】交易与通过其他方式参与【yǔ】香港证券市场【chǎng】交易，也存在【zài】一定的差异【yì】。
二、投资者可以通过港股通买卖的标的证券存在一定的范围限制，且港股通标的证券名单会动态调整。投资者应当关注最新的港股通标的证券名单。对于被调出的港股通标的证券，自调整之日起，投资者将不得再行买入。
三、港股通【tōng】股【gǔ】票【piào】可能出现因公司基本面变化、第三方研究分析报告的观【guān】点、异常交易【yì】情形【xíng】、做【zuò】空【kōng】机制等原【yuán】因【yīn】而【ér】引起股价较大波动的情形；港股通股票在【zài】上市第一【yī】年里，除【chú】受市场【chǎng】、资【zī】金【jīn】、企业盈【yíng】利等方面影响，还可能因投【tóu】资者对【duì】新股情绪变化、限售解禁等因素，出现股价较大波动的情形；港股【gǔ】通【tōng】股【gǔ】票可能【néng】因为【wéi】上市【shì】公司注册地或主营业务【wù】经【jīng】营所在地的政策法【fǎ】律变化、境外市【shì】场联动【dòng】以及其他原【yuán】因而出现股价较大波动的【de】情形；港【gǎng】股【gǔ】通ETF可能出现因跟踪标的指【zhǐ】数成【chéng】份证券大幅波动、流动性不佳、受【shòu】有关场外结构化产【chǎn】品影响、交易异常【cháng】情形等原因而【ér】引【yǐn】起价格较大波动、折溢价【jià】率【lǜ】和跟踪【zōng】误差偏离合理区【qū】间等情形，尤其是考虑到香港联合交【jiāo】易【yì】所有【yǒu】限公司（以下简称【chēng】联【lián】交所）市场股票【piào】及ETF交易不设置涨跌幅限制，投资者应关注可能产生的风险。
四、部分港股通股票可能存在大比例折价供股或【huò】配股、频【pín】繁【fán】分拆合并股份的行为【wéi】，投资【zī】者持【chí】有的股【gǔ】份数量、股票面【miàn】值可【kě】能发【fā】生大幅【fú】变化，投【tóu】资者应【yīng】关注可能产生的风险。
五、部【bù】分港股【gǔ】通上市公司存在【zài】不同投票权安排，公司可能因存在控制权相对集中【zhōng】，或某特定类别【bié】股份拥有的【de】投票权利大于或优【yōu】于普【pǔ】通股【gǔ】份拥【yōng】有【yǒu】的【de】投票【piào】权利等情形，而使普【pǔ】通投资【zī】者的投票权利及对公司日常【cháng】经营等事务的【de】影响力【lì】受【shòu】到限制，投资者【zhě】应当关【guān】注可能产生的风险。
六、部分港股通生物科技公司、特专科技公司可能存在【zài】公开【kāi】发行【háng】并【bìng】上【shàng】市时尚未有收入，上市后仍无收入【rù】、持续亏损、无法进行【háng】利润【rùn】分配等情形，投【tóu】资者应当关注可【kě】能产生的风险。
七、部分港股通股票可能【néng】因为上市公司注【zhù】册地、主营【yíng】业务经营所在地法律法规、语言【yán】或文化习惯【guàn】等与内地存在差异，导致投资者【zhě】较【jiào】难【nán】获取【qǔ】或【huò】理解【jiě】公司实【shí】际【jì】经【jīng】营状况【kuàng】相关资讯，投资者应当关注可能产【chǎn】生的风【fēng】险。
八、联交所市场证券停牌制度与内地证券市场相比存在一定差异，港股通标的证券可能出现长时间停牌现象，投资者应关注可能产生的风险。
九、联交【jiāo】所市场股票交易没有退市风险【xiǎn】警【jǐng】示、退市【shì】整【zhěng】理【lǐ】等安排，与内地【dì】证券市场【chǎng】相比，相关股票存在直【zhí】接退市的风险。港【gǎng】股通股票一旦【dàn】从联交所【suǒ】市场退市【shì】，投资者将面临无法继续【xù】通过港股【gǔ】通买卖相【xiàng】关股票的风险【xiǎn】。
十、与内地证券市场相比，香港市场ETF终止【zhǐ】上市或更换基【jī】金管理人等【děng】制度安排存在一定差异，港股通【tōng】ETF可能【néng】因基金管理人主动退出香港市场【chǎng】导致终止上市或更换基【jī】金管理人，投资者【zhě】应【yīng】当关【guān】注可能产生【shēng】的风【fēng】险【xiǎn】。
十一、港股通股【gǔ】票退市【shì】后，因香港中央结算有限公司（以下【xià】简称香港结算）可能【néng】无法比照【zhào】退【tuì】市前【qián】标准提供名【míng】义持有人服务【wù】，中国【guó】证【zhèng】券【quàn】登记结算有限责任【rèn】公司（以下简称中国结算）通过香港结算【suàn】继续【xù】为【wéi】投资者提供【gòng】的退市股票名义持有人服务可能会受【shòu】限【xiàn】，投资者【zhě】应当关注可能产生的【de】风险。
十二、与内地证券市场相比，香港市场ETF发生清【qīng】盘业务【wù】，将基金资【zī】产变现所得的资【zī】金派发【fā】给投资者后，投资者【zhě】证券【quàn】账户中相应基金【jīn】份额的【de】注销日与清盘资金发放日之间可能【néng】间【jiān】隔【gé】较长时间，对【duì】清盘【pán】后尚【shàng】未注【zhù】销的基金份额，投资者应审慎评估其价值【zhí】。
十三、港股通业【yè】务实施每日额度限制。在联交所开【kāi】市【shì】前时【shí】段，当日额度使【shǐ】用【yòng】完毕的【de】，新增的买单申报将面临失【shī】败的风险；在【zài】联交所持续交【jiāo】易时段【duàn】、收市竞价交【jiāo】易时段，当日额度使【shǐ】用完毕的，当日投资者将面临不能【néng】通【tōng】过【guò】港股通进行买入交【jiāo】易的风险【xiǎn】。
十四、沪港通交易日历优化正式实施后，只有沪港两地均为交易日的日期才为港股通交易日，具体以【yǐ】上海【hǎi】证券交易所（以下简称上交所）证券交易【yì】服务【wù】公司【sī】在其指定网【wǎng】站公【gōng】布的日期为【wéi】准。
十五、每个港股通交易日的交易【yì】时【shí】间包括开市【shì】前时段【duàn】、持续交易【yì】时段和【hé】收市竞价交易【yì】时段，具体按联交所的规【guī】定执行。
圣诞前夕（9-20）、元旦前夕（9-20）或除夕日为港股通交易日的，港股通仅有半天交易，且当日为非交收日。
十六、香港出现台风、黑色【sè】暴【bào】雨或联交所规定的其他情形时【shí】，联交【jiāo】所将可能停市，投资者【zhě】将面临在停市期间【jiān】无法进行港股通交易的【de】风【fēng】险；出现上交所【suǒ】证券交【jiāo】易服务【wù】公司认【rèn】定【dìng】的交易【yì】异常情【qíng】况时，上交所证券交易服务【wù】公【gōng】司【sī】将可能暂停提供【gòng】部分或者全部港股通服务，投资者将面临在【zài】暂停服务期【qī】间无法进行港股【gǔ】通交【jiāo】易【yì】的风险。上交所【suǒ】证券交易服【fú】务公【gōng】司及上交所对于发生交【jiāo】易【yì】异常情况及采【cǎi】取相应处置措施造成的【de】损失，不承担民事赔偿责任，但存在重大过错的除外。
十七、投【tóu】资者在交易【yì】时【shí】间内提交订单依【yī】据【jù】的【de】港币买入参考【kǎo】汇率和【hé】卖出参考汇率，并不等于最【zuì】终结算汇率。港股通交易日日终，中国结算上海分公司进行净【jìng】额【é】换汇，将换汇成【chéng】本按成【chéng】交【jiāo】金额分摊至每笔交易，确【què】定交易【yì】实际适用的结算汇【huì】率。
十八、投资者【zhě】参与【yǔ】联交所自动对【duì】盘系统交易，在联交【jiāo】所【suǒ】开市前时【shí】段【duàn】和收市竞价交易时段应当【dāng】采用竞价限价盘委托，在联交【jiāo】所【suǒ】持续交【jiāo】易时【shí】段应当采用增强限价盘【pán】委托。
十九、投资者持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出。
二十、港股通股票、港股通有并行买卖的ETF实施分拆合并期间，港股通投资者持有的该证券只在临【lín】时代【dài】码单柜交易末日、临时代码与新代码并行交易末日【rì】由【yóu】临时【shí】代码转换为【wéi】新代码。由于临时代码与原代【dài】码交【jiāo】易单位不同而可能产【chǎn】生碎股，投【tóu】资者【zhě】应关注可能产【chǎn】生【shēng】的风险。
二十一、港股通股票、港股通有并行买卖的ETF变【biàn】更交【jiāo】易单位时，在实施原【yuán】代码和临【lín】时代码并行交易期间，根据有关港股通标的证【zhèng】券在境内的登记结算【suàn】安排，港股通业务仅【jǐn】提供原代【dài】码【mǎ】的【de】交易服务，暂不【bú】提供临时【shí】代码交易【yì】服务。由于临时代码与原代码【mǎ】交易单【dān】位不同【tóng】而可【kě】能【néng】产【chǎn】生碎股，投资者应【yīng】关【guān】注可能产生【shēng】的风险。
二十二、沪港通交易日历优化正式实施后，在港股通股票、港股通ETF分拆合并业务中，有并行买卖【mài】的首个代码转【zhuǎn】换日（即【jí】原【yuán】代码最后交【jiāo】易【yì】日对【duì】应的港股交收日）或者无并【bìng】行买卖的【de】转换日（转换【huàn】生效日前一港股交易日）为非对称节假日【rì】（内地节假日且为香港地区非节假日）或者【zhě】非对称节假日【rì】后第【dì】一个港【gǎng】股【gǔ】通交易日的，在前述非【fēi】对【duì】称【chēng】节假日前的新增港股【gǔ】通交易日暂停【tíng】接受【shòu】该股票或者ETF的港股通【tōng】交易申报【bào】；上【shàng】述业务在非对称节假日期间，港【gǎng】股通【tōng】股【gǔ】票、港【gǎng】股通ETF取消【xiāo】分拆【chāi】合【hé】并的，非对称节假【jiǎ】日后第一个港【gǎng】股通交【jiāo】易日【rì】继续暂停接【jiē】受该股票或者【zhě】ETF的【de】港股通交易申报，投资者应当关【guān】注因此可能【néng】产生【shēng】的风险【xiǎn】。
二十三、投资者当日买入的港股通标的证券，经确认成交【jiāo】后，在交收前即【jí】可卖【mài】出，投资者应【yīng】当关注【zhù】因此可能产生【shēng】的风【fēng】险。
二十四、与内地证券市场相比，联交所在订单申报的最小交易价差、每手证券数量、申报【bào】最【zuì】大限制等方面存在【zài】一定的差异，投资【zī】者应当关注【zhù】因此可【kě】能产生的【de】风险。
二十五、港股通【tōng】交易【yì】中若联交所与上交所证券交易【yì】服务公司【sī】之间的【de】报盘系统或者【zhě】通【tōng】信【xìn】链路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销【xiāo】申【shēn】报，投资者【zhě】应当关注因【yīn】此可能产【chǎn】生的风险。
二十六、港股通标的证券交易不设置涨【zhǎng】跌【diē】幅限【xiàn】制，但根据【jù】联交所业务规则，适用市【shì】场波动调节【jiē】机制的港股【gǔ】通标的证券的【de】买卖申【shēn】报可能【néng】受到价格限制，投资者应当【dāng】关注因此可能【néng】产生的风险。
二十七、对于适用收市竞价交易的港股通标的证券，根据联交所业务【wù】规【guī】则，收市竞价交易【yì】时段的【de】买卖申报将受到价格限制，投【tóu】资者【zhě】应当关注【zhù】因此可【kě】能产生的风【fēng】险。
二十八、对于适用开市前时段的港股通标的证券，根【gēn】据【jù】联交所业务规【guī】则，开市前【qián】时段【duàn】的买【mǎi】卖申报将受到价格【gé】限制，投资者【zhě】应当关注因此可能产生的【de】风险。
二十九、投资者通过港股通【tōng】业务获得【dé】的香港证券市场免费一档行情【qíng】，与【yǔ】付费方式【shì】获得的行情相【xiàng】比，在刷新【xīn】频【pín】率、档位【wèi】显示等方面存在差异，投资者【zhě】应当关注依【yī】此【cǐ】进行投资决【jué】策的风【fēng】险。
三十、在香港证券市场，证券价格上涨时，证券报价屏幕上显示的颜色【sè】为【wéi】绿色，下跌时则为红色，与内地证券【quàn】市场存在【zài】差【chà】异。但【dàn】是，不同的行【háng】情软【ruǎn】件商【shāng】提供的行情走势颜色可以重新设定，投资【zī】者在使【shǐ】用行情软件的时候【hòu】，应【yīng】当仔细检【jiǎn】查软件的参数【shù】设置【zhì】，避免惯性思维【wéi】带【dài】来【lái】的风险。
三十一、投资者因港【gǎng】股通【tōng】标的【de】证券权益分【fèn】派【pài】、转换【huàn】、收购【gòu】等情形或【huò】者异【yì】常【cháng】情【qíng】况，所取得的港股通标的证券【quàn】以【yǐ】外的联交所上市【shì】证券，只能通过港【gǎng】股通卖出，但不【bú】得买入，上交所另有规定的除外【wài】；因港股通股票【piào】权【quán】益分派或转换等情形取得的联交所上市股【gǔ】票的认购权利在联交所上【shàng】市的，可【kě】以通过【guò】港股通卖出，但不得买【mǎi】入，也不得行权；因港股通【tōng】标的证券【quàn】权益分派【pài】、转换或收购【gòu】等所取得的【de】非联交所上市证券【quàn】，可以享有相关【guān】权益，但不得通过港股【gǔ】通买入【rù】或卖出。
三十二、香港证券【quàn】市场与内地证【zhèng】券市场在【zài】证券资金的交收期安排上存【cún】在【zài】差异【yì】，港【gǎng】股通交易的交【jiāo】收期为T+2日。（只有沪港两地均为交收日的日期才为港股通交收日）若投资者卖出证券，在交收完【wán】成前【qián】仍【réng】享有【yǒu】该证【zhèng】券的权益。若投资者买入证【zhèng】券【quàn】，在交收完成后才享有该证券的权益。
同【tóng】时，港【gǎng】股通交易的交收可能因香港出【chū】现台【tái】风【fēng】或黑色暴雨【yǔ】等发生延迟交收。
三十三、投资者通过港股通业务暂不能参与新【xīn】股发行认【rèn】购、超额供股和超额【é】公开【kāi】配【pèi】售，以【yǐ】及【jí】ETF发行认购和申购赎回。
三十四、沪港通交易日历优化正式实施后，港股通股票、港股通ETF的【de】香【xiāng】港市【shì】场股权【quán】登记日为非【fēi】对【duì】称【chēng】节假日（内地节假日【rì】且【qiě】为香港地区非节假日）期间第一个港股交易日的，境内股权登记【jì】日为【wéi】非对称节假日后第一个港股通【tōng】交收日；香港市场股【gǔ】权登记【jì】日在非对称节假日期【qī】间第【dì】二个【gè】港股交【jiāo】易【yì】日至非【fēi】对称节假日后第一个港股通交易日（含）之间的，境内股【gǔ】权登记【jì】日【rì】为非【fēi】对称节假日【rì】后第二个【gè】港股通交收日。
三十五、沪港通交易日历优化【huà】正式实施后，对于在联交所上市公司的【de】供股业务，中国结【jié】算将【jiāng】在境内申【shēn】报截【jié】止日【rì】日【rì】终【zhōng】确定投资【zī】者账户供股【gǔ】权的有【yǒu】效申报数量，并记减有【yǒu】效申报的供股【gǔ】权。
三十六、中国结算在收到香港结算派发的联交所上市公司现金红利或联交所上市ETF收益分配后，需要按规则对外币红利资金进行换汇、清算、代扣代缴税款、发放【fàng】等业务处理，投资者通过港【gǎng】股通业务获得的现金红利【lì】将会较香港市场有【yǒu】所延后。部分【fèn】港股通股票红利派发可能存在要【yào】求投资者申报相【xiàng】关信【xìn】息的【de】情形，请投资者【zhě】及时关注【zhù】上市【shì】公司官方公告或证【zhèng】券公【gōng】司提示【shì】，并【bìng】通过证券公【gōng】司进行申【shēn】报。
三十七、对于在联交所上市公司【sī】派发的红股，中【zhōng】国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行【háng】业【yè】务处【chù】理，相【xiàng】应【yīng】红【hóng】股可于处理【lǐ】日下一港股通【tōng】交易日【rì】上市【shì】交易。投资【zī】者【zhě】红股可卖首日均【jun1】较香港市场晚一个港股通交【jiāo】易日。
三十八、由于中国结算是在汇总【zǒng】投【tóu】资者意愿后再向【xiàng】香【xiāng】港【gǎng】结算提【tí】交投票意【yì】愿【yuàn】，中国结算对投资者【zhě】设定的意愿征集【jí】期【qī】比香港结算的征集期稍早结束；投票【piào】没有【yǒu】权益登记日的【de】，以投票截止日的持【chí】有【yǒu】作为计算基准；投票数量超出【chū】持有数量的，按照比例分配持【chí】有基数。
三十九、对【duì】于投资者【zhě】账户中因联交所【suǒ】上市公【gōng】司派发红【hóng】股、供股【gǔ】权、公开【kāi】配售【shòu】权以及港股通标【biāo】的证券分拆、合并业务产生的小【xiǎo】于1单位的零碎证券，中国结算进行舍尾处理。当香港结算发放的红股、供股权、公开配售权总数或分拆、合并证券数额大于投资者账户舍尾取整后的总数的，中国结算按照精确算法分配差额部分。
四十、由于香【xiāng】港市场的【de】费用收取或【huò】汇率的大幅波动【dòng】等原因，可能会引起投资者账户的透【tòu】支，投资者应当对账户内【nèi】的余【yú】额进行【háng】关注【zhù】。
四十一、香港结算因极端情况下无法交付证券对中国结【jié】算【suàn】实施现金【jīn】结算【suàn】的，中国结【jié】算将参照香【xiāng】港结算的处理原则【zé】进行相应【yīng】业务处【chù】理。
四十二、港股【gǔ】通境内结算实施分级结算原则。投资者可能面临以下风险：（一【yī】）因【yīn】结算【suàn】参与人未完成与【yǔ】中国结算的集中交收，导致投资【zī】者应收【shōu】资【zī】金【jīn】或证券被暂不【bú】交付或处置；（二）结算【suàn】参【cān】与人对投资【zī】者出现交收违约导致【zhì】投资【zī】者【zhě】未能【néng】取得应收证券或资金【jīn】；（三）结算参与人向中国结算发【fā】送的有关投【tóu】资者的证券【quàn】划【huá】付指【zhǐ】令有误的导致投资者权益受【shòu】损；（四）其他【tā】因结算参【cān】与人未遵守相关业务规则导【dǎo】致【zhì】投资【zī】者利益受到损【sǔn】害的情况。
四十三、香港市场收费【fèi】标准与内【nèi】地市【shì】场收费【fèi】标准不同【tóng】，香港地区与【yǔ】内地在税收安排方【fāng】面也存在差异，投资者【zhě】买卖港股通标的证券，应当按照香【xiāng】港市场有关规【guī】定交纳相关费【fèi】用，并按照香港地区【qū】相关规定缴纳【nà】税【shuì】款。部分港【gǎng】股通股票可【kě】能根据【jù】上【shàng】市【shì】公司注册地或主营业务经营所在地要【yào】求，存在其他税收【shōu】安排。
四十四、对【duì】于因上交所、中国结【jié】算制定、修【xiū】改业务规则，或【huò】者根据业务规【guī】则【zé】履行自律监管【guǎn】职责等造成的损失，上交所【suǒ】和中国结【jié】算不承担责任；投资者【zhě】还应当【dāng】充分知【zhī】晓并认【rèn】可联交所、香港结算在其规则中规定的相关责任豁免条款，包括但不限于对因制定及修改【gǎi】业务规则、根据业务规则履行【háng】自律监管【guǎn】职责、发生或处置交易异【yì】常情况等导致的损失不承【chéng】担责【zé】任【rèn】的规定。
上【shàng】述风险【xiǎn】揭示事项仅为列【liè】举性质，未【wèi】能详尽列明港股通交易的所有风险因素【sù】，且未来有关法律法规和【hé】业务规则发【fā】生变化【huà】时可能不会要【yào】求投资【zī】者重新签署风险【xiǎn】揭【jiē】示书，投资者在参与港股通交易前，还应认真阅读相关法律法规、业务规则和协议条款，对港股通交易【yì】特有的【de】规则必须【xū】有所了解和【hé】掌握，并确信自己已经做好【hǎo】足够【gòu】的【de】风险评【píng】估【gū】与财务安排，避免因参与港股通交易而遭【zāo】受难以承受的【de】损【sǔn】失【shī】。
本人/机【jī】构【gòu】确认【rèn】已【yǐ】知晓并理解《联储证券上【shàng】海证券交易所沪港股【gǔ】通交易【yì】风险揭【jiē】示【shì】书》的全部内容，愿意承担港股通交易的风【fēng】险和损【sǔn】失。
说明：本风险揭示书一式两份，双方各执一份。
投资者（个人签名/机构 联储证券股份有限公司
公章）： ______________（盖章）
机构经办人签章：
____年____月____日 ____年____月____日